Hablemos de taxonomías de financiamiento sostenible. El caso de Colombia y México

Introducción
En los últimos años se han desarrollado taxonomías de financiamiento sostenible de forma acelerada. El sistema financiero global integra como riesgos sistémicos, los riesgos físicos que definen al cambio climático y la pérdida de la biodiversidad, como dos de los más importantes de largo plazo. Las tendencias del desarrollo económico de las economías a nivel global y de la región de América Latina, muestran la tendencia nada positiva de lograr las metas del Acuerdo de París y transitar hacia economías de bajas emisiones que promuevan el desarrollo sostenible. En ese sentido, el desarrollo de taxonomías es un elemento fundamental para definir un marco de referencia de como movilizar y priorizar las inversiones de los países y alinearlas a las metas de cambio climático y conservación de la biodiversidad. Por eso es importante definir en un principio que son y para qué sirven las taxonomías. Posteriormente hacer un análisis de la referencia más importante de la región para la definición de las taxonomías más relevantes y vigentes de la región de América Latina. Y finalmente hacer un análisis de qué tipo de taxonomías existen las regiones donde se concentran, que características tienen y que principios siguen cada una de ellas. Finalmente, se presenta un breve análisis de la Taxonomía de Colombia y México, como ejemplos de la región, definiendo sus características y objetivos.

Conceptos de Taxonomía
La taxonomía se refiere a la ciencia que trata de los principios, métodos y fines de la clasificación. Se aplica en particular, dentro de la biología, para la ordenación jerarquizada y sistemática, con sus nombres, de los grupos de animales y de vegetales (Española, 2024). La taxonomía de financiamiento sostenible retoma este concepto y a nivel global a partir del 2016, la Unión Europea (UE) a desarrollar su propia taxonomía, como parte fundamental del Plan de Acción de Finanzas Sostenibles (European Union, 2024).

La taxonomía de la Unión Europea un referente para América LatinaDe acuerdo con la taxonomía de la UE, es un “la taxonomía de financiamiento de la Unión Europea se refiere a un sistema de clasificación y criterios que se utilizan para determinar si una actividad económica es ambientalmente sostenible y, por lo tanto, elegible para recibir financiamiento o apoyo de la Unión Europea (UE) en el contexto de sus políticas de sostenibilidad y cambio climático. Ésta se basa en el Reglamento de Taxonomía de la UE, que fue adoptado en 2020 como parte del Plan de Acción (European Union, 2024).

El objetivo principal de la taxonomía es proporcionar un marco común y transparente que ayude a los inversores, empresas y gobiernos a identificar qué actividades económicas contribuyen de manera significativa a los objetivos de sostenibilidad de la UE, especialmente en lo que respecta a la mitigación del cambio climático y la protección del medio ambiente. A nivel global la Taxonomía de la EU ha sido un referente importante de las del resto del mundo. Específicamente la de la UE se centra en seis objetivos ambientales entre los que destacan: La mitigación y adaptación al cambio climático. El uso sostenible y protección del agua y los recursos marinos. La transición hacia una economía circular, la prevención y control de la contaminación, protección y restauración de la biodiversidad y los ecosistemas (European Union, 2024).

Para que una actividad económica sea considerada "verde" según la taxonomía de la UE, debe cumplir con una serie de criterios técnicos detallados y demostrar que contribuye de manera positiva a uno o más de los objetivos ambientales mencionados anteriormente. Esto tiene importantes implicaciones para la financiación de proyectos e inversiones en la UE, ya que se espera que las actividades económicas alineadas con la taxonomía reciban un trato preferencial en términos de acceso a financiamiento, tasas e incentivos específicos apoyados por la UE (European Union, 2024).

La taxonomía de financiamiento de la UE es un instrumento clave en los esfuerzos de la UE para avanzar hacia una economía más sostenible y descarbonizada, y para cumplir con sus compromisos en el Acuerdo de París y otros objetivos ambientales internacionales. Además, busca promover la transparencia y la coherencia en la inversión sostenible y fomentar la canalización de fondos hacia proyectos que tengan un impacto positivo en el medio ambiente y la sociedad (European Union, 2024). Y ha sido la base fundamental para la construcción de otras taxonomías a nivel global.

Las taxonomías a nivel global se pueden clasificar como verdes, sociales, sostenibles y de transición. A nivel internacional existen hasta el 2023, según datos del estudio del Center for Clean Air Polícy (CCAP), existen 46 taxonomías a nivel global distribuidas en diferentes regiones del mundo. Existen dos en América del Norte (Canadá y México), doce en América Latina y el Caribe (El Salvador, Costa Rica, Ecuador, Perú, Chile, Brasil, Colombia, Panamá Nicaragua, Republica Dominicana y Guatemala). En la Región de Europa Central existen (UE, Noruega y UK), en la región del Cáucaso existen dos (Turquía y Georgia). En África existen cuatro (Senegal, Sudáfrica, Ruanda, Egipto). En la península Arábiga, existe una donde se encuentran los Emiratos Árabes Unidos. En Asia Central existen cuatro (Kazajstán, Kirguistán, Uzbekistán y Rusia).  En Asía Meridional existen dos (India y Sir Lanka), en el sudeste asiático son catorce los países, todos los ASEAN más China, Corea del Sur, Mongolia, Japón, Papúa Nueva Guinea y finalmente en el continente australiano son dos (Australia y Nueva Zelanda). Del total de taxonomías algunas ya están desarrolladas, otras en proceso y otras en diseño e implementación (Adriana Bazán Fuster, 2023).

La región de América Latina reúne ciertas características específicas que le dan relevancia a los ejercicios taxonómicos que se han desarrollado en esta región. Existen una serie de principios relevantes en todas las taxonomías a nivel global, 1)que busquen hacer una contribución a objetivos bien definidos y evitar daños,  2)buscar la interoperabilidad entre ellas a nivel global, 3) proporcionar definiciones claras que tengan base científica para medio ambiente o basadas en pruebas para otras cuestiones de sostenibilidad; así como 4)permitir una transición creíble de los sectores de altas emisiones con un objetivo final claramente definido, independientemente de la vía. 5)Ser dinámicos y sujetos a revisiones periódicas y finalmente 6) garantizar la buena gobernanza, transparencia y aplicabilidad práctica (Programme, Common Framework of Sustainable Finance Taxonomies for Latin America and the Caribbean., 2023).

Colombia
Colombia fue el primer país en publicar una taxonomía de financiamiento, esta se clasifica dentro de las taxonomías verdes y el sistema de clasificación de para actividades económicas y activos deben contribuir a los objetivos y compromisos ambientales del país. Fue publicada en diciembre de 2022 por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y la Superintendencia Financiera de Colombia. La Taxonomía Verde de Colombia puede ayudar a movilizar recursos privados hacia actividades sostenibles, reducir el impacto ambiental y mejorar la calidad de vida; así como ayudar a mejorar la transparencia y la rendición de cuentas de las inversiones y gastos públicos (Colombia, 2022).
La taxonomía se estructura en torno a seis objetivos ambientales:

1)    Mitigación del cambio climático: actividades que contribuyen a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero o a aumentar la captura y almacenamiento de carbono.
2)    Adaptación al cambio climático: actividades que contribuyen a reducir la vulnerabilidad de los sistemas naturales y humanos al cambio climático.
3)    Conservación de los ecosistemas y biodiversidad: actividades que contribuyen a proteger los ecosistemas y la biodiversidad.
4)    Gestión del agua: actividades que contribuyen a garantizar la sostenibilidad de los recursos hídricos.
5)    Gestión del suelo: actividades que contribuyen a proteger y restaurar los suelos.
6)    Economía circular: actividades que promueven la reutilización, el reciclaje y la reducción de residuos (Colombia, 2022).

Cada objetivo ambiental se divide en actividades económicas y activos que contribuyen a su logro. Las actividades económicas se clasifican en cuatro categorías:

1)    Inversiones: inversiones en activos que contribuyen a los objetivos ambientales.
2)    Consumo: consumo de bienes y servicios que contribuyen a los objetivos ambientales.
3)    Operaciones: operaciones de empresas que contribuyen a los objetivos ambientales.
4)  Gastos públicos: gastos del gobierno que contribuyen a los objetivos ambientales (Colombia, 2022).

A su vez los activos se clasifican en tres categorías:

1)    Infraestructura: activos físicos que contribuyen a los objetivos ambientales.
2)    Capital natural: activos naturales que contribuyen a los objetivos ambientales.
3)   Capacidad intelectual: conocimientos, tecnologías y habilidades que contribuyen a los objetivos ambientales.
4)    Beneficios

La Taxonomía Verde de Colombia tiene varios beneficios. Facilitar la identificación de inversiones y gastos verdes: la Taxonomía Verde proporciona un lenguaje común para identificar y clasificar las inversiones y gastos que contribuyen a los objetivos ambientales. Esto puede ayudar a los inversores, las empresas y las instituciones gubernamentales a tomar decisiones más informadas sobre cómo movilizar recursos hacia actividades sostenibles. Promover la movilización de recursos privados: la Taxonomía Verde puede ayudar a atraer inversiones privadas hacia actividades sostenibles. Esto puede contribuir al desarrollo económico y social del país, al tiempo que se reduce el impacto ambiental. Incrementar la transparencia y la rendición de cuentas: la Taxonomía Verde puede ayudar a mejorar la transparencia y la rendición de cuentas de las inversiones y gastos públicos. Esto puede ayudar a garantizar que los recursos públicos se utilicen de manera efectiva para lograr los objetivos ambientales (Colombia, 2022).

México
El proceso de diseño de la taxonomía en México inicio en el 2021, en el marco del Comité de Finanzas Sostenibles (CFS) de México. El grupo de Trabajo del Comité inició los trabajó para definir el marco de referencia basado en los principales ejemplos y mejores prácticas nacionales e internacionales para definir un proceso específico para México. El Gobierno de México (GdM) a través del CFS tomó la decisión de diseñar una taxonomía sostenible derivado de las condiciones sociales, ambientales y económicas (SHCP, 2023).

En un inicio el GT de taxonomía definieron que la Taxonomía de México se basaría en los Objetivos de Desarrollo Sostenible iniciando por tres de ellos, donde las actividades económicas se basan y definen con base en el parámetro principal que es la reducción de emisiones de GEI y tomando como referencia otros indicadores, retomados de la taxonomía de la UE como el parámetro de no daño significativo, las salvaguardar ambientales y sociales, y finalmente el aspecto de equidad de género. Este último es el elemento diferenciador del resto de las taxonomías a nivel global. Asimismo, el enfoque de la taxonomía de México se desprende de los ODS iniciales (ODS 5 de igualdad de género, ODS 11 Ciudades y Comunidades sostenibles y el 13 de cambio climático. La taxonomía se publicó en marzo de 2023. Se definieron seis sectores económicos (Agricultura, ganadería, silvicultura y forestal, energía y agua, manufactura, gestión de residuos, transporte y construcción) (SHCP, 2023).
La SHCP quien preside el GT de taxonomía con el apoyo de la GIZ definió un proceso y metodología para definir las métricas y umbrales de la taxonomía a través de la creación de Grupos Técnicos Sectoriales, donde participaron personas expertas de los seis sectores económicos para definir los Criterios Técnicos Sectoriales (CTS) (ver imagen) de las 124 actividades económicas definidas a partir del Sistema de Clasificación Industrial de América del Norte, México (SCIAN) referidos de los seis sectores definidos y alineados con los tres ODS iniciales (SHCP, 2023). 

A partir de este proceso, la SHCP publicó un año después la taxonomía de México. Como se mencionó previamente, la taxonomía de México aplica todos los principios como lo son la interoperabilidad, que busquen hacer una contribución a objetivos bien definidos y evitar daños; proporcionar definiciones claras que tengan base científica para medio ambiente o basadas en pruebas para otras cuestiones de sostenibilidad; permitir una transición creíble de los sectores de altas emisiones con un objetivo final claramente definido, independientemente de la vía. Ser dinámicos y sujetos a revisiones periódicas y finalmente garantizar la buena gobernanza, transparencia y aplicabilidad práctica. La taxonomía de México se define como innovadora por integrar aspectos sociales como la equidad de género y la forma en cómo se integraron las métricas y umbrales para clasificar inversiones e instrumentos financieros con enfoque de género a través del desarrollo de un índice (SHCP, 2023).

Conclusiones
El desarrollo de taxonomías a nivel global avanza como un pilar fundamental en el desarrollo de marcos de política para promover las finanzas climáticas y sostenibles. Es importante mencionar que las dos taxonomías analizadas nos dan un ejemplo claro de los objetivos, usos y criterios para el diseño e implementación de las taxonomías. La regulación de los mercados es también un elemento fundamental para darle dientes a la aplicación y cumplimiento de las acciones de política hacia el sentido por las que fueron diseñadas. Elementos fundamentales de las taxonomías, nos dejan un análisis y reflexión del reto a lo que se enfrentan los gobiernos para evitar a través de estas herramientas el green, social o gender washing de las inversiones.

Las taxonomías tienen muchas funciones y sirven para reducir los riesgos de los portafolios de inversión, promueven la revelación de información para la toma de decisiones financiera, crear condiciones para movilizar recursos públicos y privados para el cumplimiento de las metas nacionales a través del mercado. Asimismo, fortalece los mercados y su competitividad, fomenta el desarrollo de mecanismos financieros innovadores, define el propósito sostenible de los presupuestos públicos para atender la agenda de desarrollo sostenible y se complementa a otros marcos normativos nacionales para promover el desarrollo económico y la reducción de las desigualdades.
 
Fuentes de información
​Adriana Bazán Fuster, A. S. (2023). Shaping the Future of Finance: Exploring the Global Rise of Sustainable Finance Taxonomies. Washington DC: Center For Clean Air Policy. Obtenido de https://www.ccap.org/post/shaping-the-future-of-finance-exploring-the-global-rise-of-sustainable-finance-taxonomies
Colombia, G. d. (2022). Taxonomía Verde de Colombia. Bogotá. Obtenido de https://www.taxonomiaverde.gov.co/webcenter/ShowProperty?nodeId=/ConexionContent/WCC_CLUSTER-191401
Española, R. A. (2024). REal Academia Española. Obtenido de https://dle.rae.es/taxonom%C3%ADa
European Union. (15 de Enero de 2024). EU Taxonomy Navigator. Obtenido de European Comission: https://ec.europa.eu/sustainable-finance-taxonomy/
Programme, U. N. (2023). Common Framework of Sustainable Finance Taxonomies for Latin America and the Caribbean. United Nations Environment Programme. Obtenido de https://www.unepfi.org/wordpress/wp-content/uploads/2023/07/Common-Framework-of-Sustainable-Finance-Taxonomies-LAC.pdf
Programme, U. N. (2023). Common Framework of Sustainable FInance Taxonomies for Latin America and the Caribbean. UNEP. Obtenido de https://www.unepfi.org/wordpress/wp-content/uploads/2023/07/Common-Framework-of-Sustainable-Finance-Taxonomies-LAC.pdf
SHCP. (2023). Taxonomia Sostenible de México. CDMX: Gobierno de México, SHCP. Obtenido de https://www.gob.mx/shcp/documentos/taxonomia-sostenible-de-mexico?state=published