Ratings de Sustentabilidad y Principios de Inversión Sostenible (PRI)

En el panorama de las inversiones sostenibles, la convergencia de los Ratings de Sustentabilidad y los Principios de Inversión Responsable emerge como un enfoque técnico y estructurado para abordar la sostenibilidad. Los Ratings de Sustentabilidad evalúan objetivos del desempeño ESG (ambiente, sociedad y gobernanza, por sus siglas en inglés de environment, society & governance) de las empresas. Mientras que los Principios de Inversión Responsable (PRI) son un conjunto de seis principios que establecen un marco para la integración de los factores ESG en las decisiones de inversión.

Los PRI se basan en la premisa de que los factores ESG son relevantes para el desempeño financiero a largo plazo de las empresas. Los principios establecen que los inversores deben (PRI, 2024):
● Incorporar los factores ESG en sus procesos de inversión y toma de decisiones.
● Aplicar los principios de inversión responsable a toda su cartera de inversiones.
● Ser transparentes sobre sus políticas y prácticas de inversión responsable.

Los Ratings de Sustentabilidad son una calificación que se otorga a las empresas en función de su desempeño en materia ESG. Estas calificaciones se basan en una serie de factores, que pueden variar según la agencia que las otorga. Existen varias agencias que otorgan ratings de sustentabilidad; algunas de las más conocidas son (BBVA, 2023):
● Dow Jones Sustainability Indices (DJSI)
● S&P Global Ratings
● Sustainalytics
● MSCI ESG ratings
● FTSE4Good Index Series
● ISS ESG
● Moody´s analytics

Los Ratings de Sustentabilidad proporcionan una evaluación cuantitativa de los factores ESG que son relevantes para los PRI, por lo que pueden ayudar a los inversionistas a identificar empresas que están alineadas. Las principales ventajas para los inversionistas al considerar los Ratings, son:
● Objetividad del desempeño ESG de las empresas. Los Ratings de Sustentabilidad pueden proporcionar a los inversionistas mediciones objetivas para evaluar su progreso en la integración de los factores ESG. Esto puede ayudar a los inversionistas a cumplir con el tercer principio de los PRI, que es ser transparentes sobre sus políticas y prácticas de inversión responsable.
● Reducción del riesgo. Las empresas con un buen desempeño ESG suelen tener un menor riesgo de sufrir impactos negativos relacionados con el medio ambiente, la sociedad o la gobernanza. Esto puede ayudar a los inversionistas a reducir el riesgo de sus carteras.
● Identificación de oportunidades. Los Ratings de Sustentabilidad pueden ayudar a los inversionistas a identificar empresas que contribuyen con la sostenibilidad a largo plazo de sus carteras y que tienen un potencial de crecimiento en este ámbito.

La comunicación cuantitativa de factores ESG a través de los Ratings proporciona una base analítica, mientras que la implementación de los PRI establece un marco claro para la integración sistemática de estos factores en las decisiones de inversión. Al integrar ambas herramientas, los inversores pueden no solo mitigar riesgos ESG, sino también construir carteras más sostenibles y alineadas con los objetivos a largo plazo; guiando inversiones hacia un impacto socioambiental positivo medible.

​Fuentes:
● Principles for Responsible Investment (PRI). (2024). Recuperado de
https://www.unpri.org/
● BBVA. (2023). Sustainability indexes and ratings. Recuperado de
https://shareholdersandinvestors.bbva.com/sustainability-and-responsible-bankin
g/sustainability-ratings/